Carry Trading explicado pelo exemplo.
Existem várias coisas que tornam o carry trading interessante:
Ela produz fluxos de caixa reais É menos demorada que a day trading Pode ser um risco menor do que outras estratégias.
Ainda esta estratégia digna é muitas vezes esquecida em favor de aqueles que podem entregar lucros rápidos.
As taxas de juros são um dos maiores impulsionadores dos movimentos cambiais. E uma das principais razões para isso é o carry trade. Simplificando, carry trading é uma estratégia para lucrar com a diferença nas taxas de juros entre duas moedas. Isso significa que “dinheiro barato” é emprestado, convertido e emprestado a uma taxa de retorno mais alta.
Como funciona a moeda "Carry Trading".
Para entender corretamente o carry trade, primeiro precisamos olhar para o que realmente está acontecendo quando uma negociação é executada no mercado forex spot.
O mercado spot significa simplesmente para entrega imediata, em oposição à entrega em uma data futura. Quando você entra em uma negociação, você compra uma moeda e vende outra para um determinado tamanho de contrato, à taxa de câmbio atual.
No entanto, como a maioria das operações forex é especulativa e feita com dinheiro emprestado, é mais apropriado pensar em uma moeda sendo emprestada e a outra emprestada.
Assim como quando você vai a um banco de rua, quando você empresta ou empresta dinheiro, os pagamentos de juros são devidos. Não é diferente no forex.
O objetivo básico do carry trade é emprestar uma moeda com juros baixos e emprestar uma moeda com juros mais altos. Isso resulta em um fluxo de taxa de juros positivo. Qualquer juro devido é pago ao comerciante - enquanto a posição permanecer aberta.
Carry Trading.
Curso completo.
Carry trading tem o potencial de gerar fluxo de caixa no longo prazo. Este ebook explica passo a passo como criar sua própria estratégia de negociação de carry. Ele explica o básico para conceitos avançados, como hedge e arbitragem.
Essa estratégia pode ser muito gratificante, pois os juros são pagos sobre o valor total do contrato. Como a maioria dos traders de forex usa alavancagem, o carry trade pode oferecer um rendimento substancial. No entanto, isso não é isento de riscos (veja abaixo).
Como escolher um par de moedas.
Na última década, as moedas de juros baixos favorecidas pelos comerciantes de carry têm sido o franco suíço (CHF) e o iene japonês (JPY). As moedas de maior rendimento são o dólar australiano (AUD) e o dólar da Nova Zelândia (NZD).
Suponhamos, para este exemplo, que a taxa básica de juros do dólar australiano é de 2,5%. Enquanto a taxa básica do iene japonês é de 0,1%. Isso significa que há uma diferença de taxa de juros bruta de 2,4%.
Agora, dê uma olhada nos fluxos de caixa em dois negócios opostos em AUD / JPY após um dia inteiro.
Tabela 1: Fluxos de caixa em exemplo de carry trade a granel / longo.
Quando compramos AUD / JPY, o que estamos fazendo é emprestar o iene e emprestar dólares australianos. Com um lote padrão e a taxa de câmbio atual, isso significa que tomamos emprestado ¥ 9,250,000 a uma taxa de juros de 0,1% e emprestamos o equivalente exato que é de AUD $ 100,000 a uma taxa de 2,5%.
A taxa de juros bruta na Tabela 4‑1 é a taxa antes da aplicação do spread de swap. Abaixo eu explico como isso é calculado. Observe que depois de aplicar o spread, o juro líquido pago no lado curto é muito maior do que o ganho no lado longo. Enquanto anteriormente (grosseiro) era idêntico.
Após manter a posição durante a noite, nós recebemos $ 6,04 dos emprestados dólares australianos. E devemos US $ 1,08 do iene japonês emprestado. Esta é uma vez que o spread da taxa de juros (a taxa) foi incluído.
Então, o lado comprado nos daria um fluxo de caixa líquido diário de US $ 4,96.
Quando vendemos AUD / JPY, o inverso acontece. Devemos pagar juros sobre o AUD e recebemos juros sobre o depósito do JPY. Mas, o pequeno interesse de crédito no depósito de ienes torna-se negativo quando o spread é incluído.
Isso significa que devemos pagar US $ 8,19 por dia para manter a posição curta de AUD / JPY.
É importante observar que esses valores são fixados durante a noite. A taxa em qualquer dia dependerá das taxas de juros e taxas cobradas tanto pelo corretor como pelo banco de negociação (veja abaixo).
Exemplo de compra e retenção de AUD / JPY.
A Tabela 2 abaixo mostra a demonstração de lucros / perdas para uma compra a longo prazo e para carry trade. Os valores mostrados são para uma posição longa de AUD / JPY do lote padrão de tamanho um. A tabela mostra o que aconteceria se esse comércio fosse aberto no início de 2004 e mantido por dez anos.
Tabela 2: Retornos de longo prazo em um carry trade de 10 anos.
O comércio resulta em um lucro líquido de US $ 38.013 em pagamentos de juros. O ganho da taxa de câmbio durante este período é de $ 12.941. Neste caso, o fluxo de pagamento dos juros de transporte mais do que compensa o rebaixamento do negócio. O maior ser depois do colapso do Lehman Brothers de 2008 & # 8211; veja a Figura 1.
Mesmo com uma alavancagem conservadora de 10x, que facilmente cobriria a posição, isso dá um retorno total de 509% e um retorno anualizado de quase 19,8% em um período de dez anos.
Não é um mau retorno quando comparado a outros investimentos no mesmo período de tempo.
Carry Trade Strategies.
As estratégias básicas de carry trade são:
Compre e mantenha - uma ou mais posições são mantidas a longo prazo. Tactical - comércios de curto prazo são colocados para obter renda positiva. Coberto - o risco da taxa de câmbio é reduzido ou eliminado por completo.
Se você planeja usar uma estratégia de carry trade, o primeiro passo é encontrar a combinação mais lucrativa de corretor versus par de moedas.
Os encargos variam enormemente entre corretores e entre diferentes moedas. Por isso, é essencial verificar se o seu negócio planejado realmente oferece o melhor retorno ajustado ao risco.
Não assuma que o carry trade será lucrativo em todos os casos. Pode parecer assim à primeira vista. Com alguns corretores, os spreads de juros são tão amplos que podem inviabilizar o carry trade.
A tabela abaixo mostra as principais oportunidades de carry trade no momento atual (veja a tabela completa).
Introdução ao Carry Trading.
Carry trading é uma das estratégias mais simples para a troca de moeda que existe. Um carry trade é quando você compra uma moeda de juros altos contra uma moeda de juros baixos. Para cada dia em que você realizar essa negociação, seu corretor pagará a diferença de juros entre as duas moedas, contanto que você esteja negociando na direção de juros positivos.
Por exemplo, se a libra (GBP) tiver uma taxa de juros de 5% e o dólar dos EUA (USD) tiver uma taxa de juros de 2%, e você comprar ou for comprado no GBP / USD, estará fazendo um carry trade.
Para cada dia que você tiver esse comércio no mercado, o corretor vai pagar a diferença entre as taxas de juros dessas duas moedas, que seria de 3%. Tal diferença de taxa de juros pode aumentar com o tempo.
A vantagem do trading Carry.
Negociar na direção de juros de carregamento é uma vantagem porque, além de seus ganhos de negociação, também há ganhos de juros. Carry trading também permite que você use alavancagem para sua vantagem. Quando o corretor lhe paga os juros diários do seu carry trade, os juros pagos são sobre o montante alavancado. Se você abrir uma negociação para um mini-lote (10.000 USD), e você só tiver que usar $ 250 de margem real para abrir esse negócio, você receberá juros diários de $ 10.000, não $ 250. Isso pode resultar em grandes retornos anuais.
Por que continuar negociando é arriscado.
Há uma quantidade razoável de risco para a estratégia de negociação de carry. Os pares de moedas que têm as melhores condições para usar o método carry trading tendem a ser muito voláteis.
Por esse motivo, o carry trading deve ser conduzido com cautela. Mercados nervosos podem ter um efeito rápido e pesado em pares de moedas que são considerados "transportar pares" e sem gestão de risco adequada, os comerciantes podem ser drenados por uma virada surpreendente e brutal.
A frase, & # 34; carregar o comércio, & # 34; é o material dos pesadelos do profissional de transporte.
Um carry trade unfind é uma capitulação global de um carry trade que causa a moeda de financiamento & # 34; para fortalecer de forma agressiva. Vimos isso com o iene japonês durante a Grande Crise Financeira.
Como tudo vem junto.
Se você faz uma negociação positiva de juros em um par de moedas que paga juros altos, e a taxa de câmbio permanece a mesma ou se move a seu favor, você é um grande vencedor. Se o comércio se mover contra você, as perdas poderiam ser substanciais. O pagamento diário de juros para sua conta diminuirá seu risco, mas não é provável que seja suficiente para protegê-lo de sua perda de negociação. O interesse de transporte deve ser visto como "cereja no topo do bolo", em vez de apenas uma estratégia fácil "sem pensar".
Como qualquer outra estratégia de negociação, use gerenciamento de risco adequado e use sua cabeça ao fazer negócios. Torna-se tentador chegar a esse pagamento de juros diário, mas sem alguma cautela, esse pequeno pagamento pode custar-lhe uma fortuna em perdas.
É melhor combinar carry trading com fundamentos de suporte e sentimento do mercado. O carry trade funciona melhor quando o mercado está “seguro” e de bom humor. Corretamente executado carry trading pode adicionar substancialmente a seus retornos gerais.
Estratégias de Negociação de Carga Forex.
Em geral, a estratégia de negociação forex conhecida como o & # 8220; Carry Trade & # 8221; refere-se a uma estratégia de negociação de forex cada vez mais difundida, que é geralmente implementada em prazos mais longos e envolve o aproveitamento do diferencial de taxa de juros que prevalece entre duas moedas.
Além disso, o uso de tal estratégia de taxa de juros em sua negociação forex fará mais sentido se você usar um corretor forex que fornece taxas particularmente atraentes em sobreposições para o par de moedas que você está mais interessado em colocar em um carry trade com.
Lucrando com Diferenciais de Taxa de Juro.
Uma vez que os traders de carry basicamente buscam capturar o diferencial da taxa de juros entre duas moedas, assim como esperamos alguma apreciação adicional de movimentos favoráveis da taxa de câmbio, eles precisam escolher seus pares com sabedoria baseado em dois critérios primários.
A primeira é a magnitude do diferencial da taxa de juros em si. O valor absoluto desse diferencial pode ser prontamente calculado subtraindo-se a taxa de juros mais alta da taxa de juros mais baixa para cada moeda envolvida. As taxas de juros utilizadas serão as prevalecentes para as taxas de depósito interbancário para o período de tempo durante o qual o carry trade será mantido.
A segunda consideração é a probabilidade de apreciação de uma moeda versus a outra. Como carry trades tendem a ser posições de longo prazo, uma combinação de análise fundamental e técnica é frequentemente usada para chegar a essa previsão.
Para o melhor cenário de carry trade, você deve escolher a moeda de taxa de juros mais alta que apresenta a melhor chance de valorização em relação à moeda de menor taxa de juros, de acordo com sua previsão para a taxa de câmbio futura durante o período de juros.
Carry Trade Lucros e Riscos.
Não só os transportadores esperam capturar o diferencial de taxas de juros favoráveis resultante, ou o carry positivo & # 8221; como é frequentemente chamado, mas eles geralmente também planejam se beneficiar dos efeitos de composição da taxa de juros, bem como de qualquer valorização da moeda vista.
A soma desses fatores no momento em que o negócio é fechado determinará seu lucro ou prejuízo no carry trade.
Em termos de gerenciamento de risco, o diferencial de taxa de juros fornece uma proteção inicial contra perdas que podem surgir devido a movimentos adversos da taxa de câmbio. No entanto, as perdas de parada podem ser colocadas em pontos estratégicos que apresentam uma chance reduzida de serem executadas como uma forma adicional de gerenciamento de risco. Saiba mais sobre os riscos com carry trade.
Lucros adicionais ou custos de rollovers.
Rollovers de posições de moeda tendem a ser executados automaticamente pela maioria dos corretores Forex online se a posição for mantida durante o tempo de 5 PM Eastern Standard Time.
Um rollover automático significa que o corretor fechará automaticamente a sua posição cambial existente para a posição de valor e a lançará para o valor um dia útil adicional no futuro. Uma vez que as taxas de rolagem podem variar substancialmente entre os corretores do forex, certifique-se de escolher um corretor com taxas de rolagem competitivas, se você pretende colocar em carry trades.
Geralmente, quando os comerciantes forex têm suas posições cambiais roladas, eles serão pagos pips para fazê-lo se eles estão segurando a moeda de taxa de juros mais alta. Por outro lado, se eles estão segurando a moeda de taxa de juros mais baixa, eles vão pagar pips fora quando sua posição é rolada.
Hedged Carry Trades.
Ainda outro tipo de carry trade envolve a cobertura de um longo carry trade com outro curto carry trade usando diferentes pares de moedas que estão estreitamente correlacionados e que resultam em um benefício líquido da taxa de juros para a posição global.
Por exemplo, um operador de carry coberto pode explorar os diferenciais da taxa de juros entre pares de moedas bem correlacionados, como o seguinte:
EUR / USD e USD / CHF AUD / USD e NZD / USD GBP / USD e USD / CHF EUR / JPY e CHF / JPY GBP / JPY e CHF / JPY.
Tais carry trures com hedge geralmente são altamente alavancados para torná-los valiosos, e portanto muito mais arriscados. No entanto, o principal risco para esta estratégia de carry trade coberta surge quando a correlação entre os pares se quebra por algum motivo e subsequentemente resulta em perdas. Lembre-se de que o risco de correlação não é, evidentemente, o único fator de risco a considerar, apenas um deles.
O efeito da aversão ao risco e do apetite no carry carry.
Quando a aversão ao risco prevalece entre os investidores no mercado forex e a volatilidade da taxa de câmbio é alta, o carry trade geralmente começa a parecer menos atraente, já que as moedas mais arriscadas para investir tendem a ter taxas de juros mais altas.
Por outro lado, quando tudo parece bem no mundo e mais estabilidade voltou ao mercado de câmbio, o apetite por risco dos investidores tende a aumentar e eles começam a buscar retornos mais altos em seu dinheiro, mesmo que isso signifique arriscar mais.
O benefício de juros compostos.
Outro elemento interessante que favorece o carry trade é a possibilidade de aumentar seus juros diariamente, rolando suas posições de trade carry ao longo de cada dia.
Quando os spreads de rolagem disponíveis para isso forem razoavelmente competitivos, isso poderá proporcionar ainda mais receita para o carry trade, em comparação com o simples fato de a posição de carry trade ser suspensa por um longo período usando um contrato de forex forward.
Declaração de Risco: Negociar Câmbio na margem carrega um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores. Existe a possibilidade de você perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você e também para você.
La estrategia Carry Trade.
Por operadora nei mercati valutari servono grande capacità gestionale sul piano personale e tanta voglia di apprendere e rimanere costantemente alla ricerca di aggiornamenti. La formazione, entrar em tutti gli ambito lavorativi, é fondamentale e deve essere costante nel tempo.
Tra le opera ç ã ã odo operador deve conoscere e sfruttare al meglio rientra il Carry Trade per trarre utilità economica dalle differenze tra i diversi tassi di interest prending denaro a prestito nei mercati in cui ha un costo inferiore (con i tassi più bassi) e utilizzandolo dove tassi più elevati offrono rendimenti mais interessanti. Il rimborso delle risorse a debito con un basso tasso di interesse offre l & # 8217; opportunità di guadagnare sulle differenze tra i diversi mercati mondiali.
Sfruttando la leva finanziaria e possivel ottenere rendimenti delle operazioni in misura maggiore. Contestualmente aumentan anche i rischi a cui va incontro il trader. De acordo com os investidores estrangeiros, os investimentos em operações de câmbio, operações de compra e venda de ações e empréstimos não são suficientes para a alta volatilidade.
Eu carrego puntano comerciante em modo privilegiato su operazioni em titoli del debito pubblico. La decisione si fonda sulla necessità di evitare i rischi connessi ad asset poco liquidi o dotati di profilo di rischio differente da quello del sistema Paese di riferimento.
Flussi finanziari.
O comércio de mercadorias é compreendido pelo interesse turístico e cultural da economia. O projeto é influenciado por dados macroeconômicos de diversos tipos de eventos e políticas de variabilidade de interesse determinai dalle banche centrali. Questo meccanismo offre un quadro dettagliato delle percezioni dei mercati e dei procedimiento di riassestamento che li regolano.
Attualità e meccanismi del carry trade são interconnessi. Si può ad esempio puntare un un Paese che ha un tasso di interest prossimo allo zero e sfruttare il differenziale con una Nazione che ha tassi di interest più alti. A diferença entre o custo da compra e o pagamento da dívida não é debitada na primeira vez que o investimento é efectuado na segunda fase da semana, nem a participação em questões de interesse. Una volta guadagnato con il tasso de interesse, si andrà a ripagare il debito contratto nella prima valuta e trarre un profitto. L’effetto leva consente di moltiplicare i rendimenti ma anche i rischi muovendo sul mercato dei multipli del proprio capitale.
Attenzione. Se la banca centrale del Paese in cui abbiamo puntato riduce i tassi di interest la strategia può naufragare. L’aumento dei prezzi dei bond in circolo incrementa i rendimenti favorendo i carry trader che li hanno in portafoglio. I rendimenti meno elevati dei bond di nuova emissione assottiglia i margini per chi vuole applicare con i nuovi titoli di debito de Paese scelto la medesima strategia. Tudo o que você precisa para ajudar a melhorar a sua motivação, bem como a sua reputação e comércio mais freqüente, com o máximo de afiliados e ricorrere com freqüência para parar a perda.
Eu tenho um bom relacionamento com a imprensa e com a ajuda de um comerciante de marketing.
Carry trade: una pratica speculativa.
Venha abbiamo visto o comércio é uma prática de negociação em toda a diferença de interesse de 2 Nazioni per speculare e trarre dei profitti. Consistem em contrariar debito em instrumentos de valor basto de interesse por poi investimento em valo strumenti e alto interesse, monetizzando lo spread tra tassi di interest.
Carry trade: i margini di guadagno.
Margem de lucro por eu carregar comerciante sono proporzionali alla differenza tra i tassi de interesse su cui si punta. Grazie al corretto use della leva l & # 8217; investitore potrà accrescere i profitti, che senza leva sarebbero limitati.
La scelta delle 2 valute, talè dei rispetti tassi di interesse, deve essere fatta con molta accuratezza. Non must fondarsi solo sul valore assoluto dei tassi ma sul tendência de variação tenuto dalle banche centrali delle rispettive aree. Questo per evitare brutte sorprese. Se a política monetária pode ser traduzida como continuação da vida de interesse significa que se representa um quadro de avaliação de desempenho para um investimento em meio ambiente / período periodo. O rendimento deve corresponder a todas as diferenças de interesse em rendimento de dois anos, o rendimento é maior do que o rendimento da segunda metade do ano, a diferença é maior do que a taxa de câmbio.
Carry trade: il tasso di cambio.
Un rischio da non sottovalutare è collegato all andamento andamento andamento andamento andamento andamento andamento andamento andamento andamento andamento andamento andamento andamento andamento andamento andamento andamento andamento andamento andamento neutral neutral Esso potrebbe comportare, allo stesso modo, sia guadagni che perdite aggiuntive. O direito de entrar em gioco siano quando está em primeiro lugar cambio delle valia sia quando se monetiza l investimento dovendo cambiare de nuovo i capitali nella valuta originale.
O ritmo de trabalho é muito baixo. A sua variação pode ser analisada de acordo com as necessidades de um aumento de risco para todos os diferentes tipos de interesse. Busca no caso de movimentar eccezionali delle valute.
Un apprezzamento o un deprezzamento del tasso di cambio potrà comportare una perdita o un guadagno, sulla base della valuta si si è detenuta.
Carry trade: consigli.
Todas as necessidades de compra de bens imóveis importam cada vez mais que o custo da moeda pode ser mais alto e mais fácil de acompanhar, de modo que o mercado de câmbio Forex, em modo de calcular o quadro definitivo da dívida, transportar o comércio può indirizzarci.
O valor de mercado para o comércio de mercadorias é rentável e rentável é tudo o que é difundido pela indústria de transporte de mercadorias e bens de consumo de alta disponibilidade. Ma, come tutte le forme di investimento, non bisogna sottovalutare i rischi di perdere soldi.
Em primeiro lugar, há momentos em que você pode ver o que está ocorrendo em nossa cidade. Se você está praticando uma estratégia de carry trade, você pode se estabilizar e parar com toda a segurança, limitando-se a fazer o possível. A tarifa de bisogna prevaleceu no equilíbrio. La comprensione di questi meccanismi passa sempre dalla pratica. Solo operando e puó trovare riscontro ai concetti esposti.
Non rimane che analizzare a situación di mercato, fare una strategia and metterla in at sul conrio attto presso un broker di trading online. Scegliendo un broker di elevata qualità and avrà il supporto anche nel case in cui si voglia operare da carry trader.
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* O capital é potrebbe essere a rischio. Questo sito non fornisce consigli di investimento. * Il vostro capitale potrebe essere a rischio. Busca não é um consiglio di investimento.
Carry Trade.
2.1 Nível 1 Forex Intro 2.2 Nível 2 Mercados 2.3 Negociação de Nível 3.
3.1.1 Análise Técnica para Forex 3.1.2 Médias Móveis em Forex 3.1.3 Identificando Tendências em Forex 3.1.4 Resistência e Suporte 3.1.5 Tops Duplos e Fundos Duplos 3.1.6 Bollinger Bands 3.1.7 MACD 3.2.1 Dólar dos EUA 3.2 .2 Euro 3.2.3 Iene japonês 3.2.4 Libra esterlina 3.2.5 Franco suíço 3.2.6 Dólar canadense 3.2.7 Dólar australiano / neozelandês 3.2.8 Rand sul-africano 3.2.9 Relatório de situação do emprego 3.2.10 Seguro de desemprego semanal Reclamações 3.2.11 O Fed 3.2.12 Inflação 3.2.13 Vendas no varejo 3.3.1 EUR-USD Par 3.3.2 Regras de negociação 3.3.2.1 Nunca deixe um vencedor entrar em um perdedor 3.3.2.2 Lógica gera; Mortes por Impulso 3.3.2.3 Nunca Risco Mais de 2% por Comércio 3.3.2.4 Disparar Fundamentalmente, Entrar e Sair Tecnicamente 3.3.2.5 Sempre Parar com Forte 3.3.2.6 Ser certo, mas ser precocemente significa simplesmente que você está errado 3.3.2.7 Conheça o Diferença entre escalar e adicionar a um perdedor 3.3.2.8 O que é matematicamente otimizado é psicologicamente impossível 3.3.2.9 O risco pode ser predeterminado; Recompensa é imprevisível 3.3.2.10 Sem desculpas, nunca 3.3.3 USD-JPY Par 3.3.4 GBP-USD Par 3.3.5 USD-CHF Par 3.3.6 Alavancagem 3.3.7 Estratégia de velocidade fundamental 3.3.8 Manter comércio 3.3.9 Dinheiro Gestão 3.3.10 Forex Futures 3.3.11 Opções de Forex.
5.1 Curto Prazo 5.2 Médio Prazo 5.3 Longo Prazo.
Outra estratégia de negociação popular entre os comerciantes de moeda é o carry trade. O carry trade é uma estratégia na qual os traders tomam emprestado uma moeda que tem uma taxa de juros baixa e usam os fundos para comprar uma moeda diferente que está pagando uma taxa de juros mais alta. O objetivo dos comerciantes nessa estratégia é ganhar não apenas o diferencial da taxa de juros entre as duas moedas, mas também procurar a moeda que eles compraram para valorizar.
Realize o sucesso do comércio.
A chave para um carry trade de sucesso não é apenas negociar uma moeda com alta taxa de juros e outra com uma taxa de juros baixa. Em vez disso, mais importante do que o spread absoluto entre as moedas é a direção do spread. Para um carry trade ideal, você deve ter uma moeda comprida com uma taxa de juros que está em processo de expansão em relação a uma moeda com taxa de juros fixa ou contratada. Essa dinâmica pode ser verdadeira se o banco central do país em que você está comprado está querendo aumentar as taxas de juros ou se o banco central do país em que você está com baixa procura reduzir as taxas de juros. Houve muitas oportunidades de grandes lucros no passado no carry trade. Vamos dar uma olhada em alguns exemplos históricos. (Para saber mais, leia Entrega de negócios com moeda estrangeira)
Durante a maior parte do tempo, entre novembro de 2015 e novembro de 2016, o par de moedas AUD / CAD ofereceu um spread de rendimento positivo de pelo menos 1%. Usando o 1% como exemplo, que pode parecer pequeno, com o uso de 10: 1, o retorno seria de 10%. Durante esse mesmo período, o dólar australiano também se valorizou de 93 centavos para fechar em 1,025 contra o dólar norte-americano, o que representou um aumento de mais de 10% no par de moedas. Isso significa que, se você estivesse nesse negócio, teria lucrado tanto com o rendimento positivo quanto com os ganhos de capital.
Conclusão.
A principal coisa a procurar quando se procura fazer um carry trade é encontrar um par de moedas com um spread de juros alto e encontrar um par que esteja se valorizando ou esteja em tendência de alta. Com os movimentos da maioria dos bancos centrais para reduzir os juros para zero em uma tentativa de estimular suas economias, o interesse geral pelo carry trade também declinou. No entanto, entender os fundamentos subjacentes às mudanças nas taxas de juros é uma das chaves para implementar um carry trade e é necessário para quando a estratégia voltar a ser favorecida. A próxima seção apresentará o importante conceito de gerenciamento de dinheiro dentro da sua conta de forex. (Se você precisar de uma atualização das taxas de juros, volte para a seção 5.3 sobre taxas de juros ou consulte Tentando Predizer as Taxas de Juros)
Moeda Carry Trade.
O que é um 'Currency Carry Trade'?
Um carry trade de moeda é uma estratégia na qual um investidor vende uma determinada moeda com uma taxa de juros relativamente baixa e usa os fundos para comprar uma moeda diferente, gerando uma taxa de juros mais alta. Um operador que usa essa estratégia tenta capturar a diferença entre as taxas, que muitas vezes podem ser substanciais, dependendo da quantidade de alavancagem usada.
QUEBRANDO 'Moeda Carry Trade'
O grande risco em um carry trade é a incerteza das taxas de câmbio. Usando o exemplo acima, se o dólar dos EUA cair em valor em relação ao iene japonês, o comerciante corre o risco de perder dinheiro. Além disso, essas transações geralmente são feitas com muita alavancagem, portanto, um pequeno movimento nas taxas de câmbio pode resultar em perdas enormes, a menos que a posição seja protegida adequadamente.
Exemplo de Cálculos de Troca de Moedas.
Como um exemplo de carry trade de moeda, suponha que um trader perceba que as taxas no Japão são de 0,5%, enquanto nos Estados Unidos elas são de 4%. Isso significa que o trader espera lucrar 3,5%, que é a diferença entre as duas taxas. O primeiro passo é pegar yen emprestado e convertê-lo em dólares. O segundo passo é investir esses dólares em um título pagando a taxa dos EUA. Suponha que a taxa de câmbio atual seja de 115 ienes por dólar e o comerciante tome empréstimo de 50 milhões de ienes. Uma vez convertido, o valor que ele teria seria:
Dólares americanos = 50 milhões de ienes / 115 = US $ 434.782,61.
Depois de um ano investido na taxa de 4% dos EUA, o comerciante tem:
Saldo final = US $ 434.782,61 x (1 + 4%) = US $ 452.173,91.
Agora, o trader deve o principal de 50 milhões de ienes mais 0,5% de juros para um total de:
Quantia devida = 50 milhões de ienes + (50 milhões de ienes x (1 + 0,5%)) = 50,25 milhões de ienes.
Se a taxa de câmbio permanecer a mesma ao longo do ano e terminar em 115, o valor devido em dólares americanos é:
Quantia devida = 50,25 milhões de ienes / 115 = US $ 436.956,52.
O comerciante lucra com a diferença entre o saldo final do dólar americano e o montante devido:
Lucro = US $ 452.173,91 - US $ 436.956,52 = US $ 15.217,39.
Observe que esse lucro é exatamente o valor esperado: US $ 15.217,39 / US $ 434.782,62 = 3,5%
Se a taxa de câmbio se mover contra o iene, o comerciante lucraria mais. Se o iene ficar mais forte, o comerciante ganhará menos de 3,5% ou poderá até sofrer uma perda.
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